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全国人大代表、全国人大财经委副主任委员刘新华:中国资本市场已具备良好制度基础

导语截至今年2月末,QFII获批额度为1014.46亿美元,RQFII获批额度为6604.72亿元人民币。

证券日报 · 2019-03-14 · 浏览1546

  3月13日,就中国资本市场对外开放,全国人大代表、全国人大财经委副主任委员刘新华在全国人大代表团驻地向《证券日报》记者表示,中国资本市场的发展始终吸引着世界各国、各个成熟市场的关注,中国资本市场发展到今天,也是对外开放所形成的内在动力而发展起来的。

  刘新华表示,要更好发展中国资本市场需要进一步吸引外资,采取包括加快A股纳入国际指数速度和规模,继续扩大QFII、RQFII的批准额度,继续开放吸引国际机构进入中国市场等一系列举措。同时,还要避免制度安排不当带来的风险,包括进一步提高信息披露制度安排和强化处罚力度。

  “到现在为止,外资持有A股上市公司的市值占整个市场市值的2%,规模不是很大。”刘新华表示吸引外资仍有一定空间。

  刘新华表示,首先明晟公司将A股在MSCI的纳入因子由5%提高至20%。这是对中国资本市场的肯定,是对中国资本市场推进措施路径方式的认同。从目前来看,纳入比例较低,随着市场进一步发展走向成熟,预计这一比例将不断提高。

  其次,外资进入A股市场的路径不断拓宽。除了MSCI指数的引导以外,还有QFII、RQFII等渠道。截至今年2月末,QFII获批额度为1014。46亿美元,RQFII获批额度为6604。72亿元人民币。

  “相信随着市场的发展,特别是市场的包容性提高,QFII和RQFII的获批额度还会扩大。”刘新华表示。

  第三,监管层正在扩大开放吸引外资机构。现在已经对证券、基金机构持股比例限制放开,持股上限可以达到51%。随着市场成熟,下一步还会继续扩大开放吸引在中国市场设立合资证券公司,同时也在吸引国际投资公司、基金公司的资金直接进入A股市场,包括通过沪港通、深港通进入A股市场。“现在我们也在探索一些新方式,比如正在积极推进的沪伦通,这将增加双方市场之间资金流动、投资流动。”

  第四,资本市场双向开放,我们也支持中国的证券交易所进行投资。比如此前上交所等成功收购巴基斯坦证券交易所40%股权。

  第五,目前中国资本市场在积极引进国际成熟市场的规则、管理方式,以及标准、设计、产品等软实力。刘新华表示,“特别是在新兴产品设计方面,我们将加大引进力度,以此提高存量产品的质量水平,提高证券公司、基金公司、期货公司的治理能力,提升机构的投资运营和管理资金的能力。”

  第六,要通过制度安排增加吸引外资手段。资本市场要设立科创板并试点注册制,这不仅能够提升资本市场服务实体经济的能力,还能吸引红筹回归,壮大市场规模,提高市场资金流动性。

  “提升软实力是中国资本市场引进措施的重要内容。通过引进新的管理方式和理念、标准,可以形成长期投资、价值投资的理念。”刘新华强调。

  “我们将通过新的制度创新和安排,比如设立科创板并试点注册制,这也是积极吸引外资的新平台,外资的进入将提高市场的流动性。”刘新华表示,在对方开放过程中,未来还有进一步拓展的空间,比如外企到A股上市,相关法律有待进一步修订。同时外资发行的产品(如风险管理衍生品),还需要进一步提升管理模式。

  “目前中国资本市场已经具备良好的制度基础,并且发展成为比较好的平台,未来境内外投资者在市场平台上获得合法回报,已经展现出良好的前景。”刘新华强调。

  谈及资本市场风险,刘新华指出,资本市场的风险是一个常态,防范资本市场风险是一个永恒的问题,只要有风险存在,作为监管当局,就要防范化解资本市场的风险,资本市场的风险包括规则风险、流动性风险、技术风险以及不可抗拒的突发性事件风险等。

  刘新华指出,目前在A股市场需要做好防范规则的风险,防范制度安排不妥当带来的风险,一是信息披露制度安排有待进一步提高,特别是未来注册制实施后,需要积极实践以信息披露为中心的制度安排。现在的信息披露在一定程度上,及时性、公开性、透明性方面有待提高,希望通过注册制试点,促进信息披露制度安排,风险能够得到有效的化解。

  二是制度风险。目前对违法违规行为的处罚力度不够,如对于处罚的立法、处罚的覆盖面、处罚的有效性和处罚的及时性方面都还不够,特别是资本市场违法违规的成本很低,这是目前制度安排存在的缺失,因此有必要进一步加强制度完善,如推动修订《证券法》,大幅度提高违法违规成本;以及完善退市制度。

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市场总貌

截止时间:
2019-3-13
挂牌公司:
10407家
总股本:
6467.03亿股
流通股本:
3732.73亿股
成交股数:
14436.73万股
成交金额:
64964.08万元

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